Trang chủSEOThương gia Trung Quốc Shekou, khoản tài trợ M&A đầu tiên, không...

Thương gia Trung Quốc Shekou, khoản tài trợ M&A đầu tiên, không đầu tư vào các công ty bảo hiểm

Vào ngày 12 tháng 1, China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co., Ltd. (sau đây gọi là “China Merchants Shekou”) đã hoàn tất việc đăng ký đợt đầu tiên của các trái phiếu trung hạn (M&A) vào năm 2022. Phiên bản cuối cùng của bản cáo bạch cho thấy công ty có kế hoạch huy động 2,58 tỷ nhân dân tệ lần này, và 1,29 tỷ nhân dân tệ sẽ được sử dụng để hỗ trợ các công ty có sức mạnh tổng hợp trong ngành nhằm giảm bớt áp lực thanh khoản.

  Đây là khoản tài trợ M&A đầu tiên trong lĩnh vực bất động sản vào năm 2022, nhưng nó không được đầu tư vào các công ty bảo hiểm . Điều này được hiểu rằng công ty dự định sử dụng các khoản tiền để thay thế khoản đầu tư ban đầu của một dự án cải tạo cũ và đầu tư tài sản tiếp theo. Vào tháng 8 năm 2021, một công ty con của China Merchants Shekou đã mua lại 40,8% cổ phần trong dự án cải tạo cũ của khu phố 17 ở quận Hồng Khẩu, Thượng Hải . China Merchants Shekou tin rằng dự án là rất lớn, và công ty tích cực tham gia vào các hoạt động mua bán và sáp nhập cũng như rót vốn, điều này đã nêu một ví dụ điển hình cho sự phát triển lành mạnh của ngành.

  Vào ngày 10 tháng 1, có thông tin cho rằng ngân hàng trung ương đã yêu cầu 9 nhà phát triển bao gồm Poly và China Merchants Shekou cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho 11 công ty bất động sản thông qua mua bán và sáp nhập. Các thương vụ mua bán và sáp nhập của China Merchants Shekou cũng thu hút nhiều sự chú ý .

Truyền máu cho dự án cải cách cũ Thanh Lanh Valley Golf & Resort

  Theo tài liệu phát hành do China Merchants Shekou tiết lộ, quy mô trái phiếu trung hạn sẽ được đăng ký là 3 tỷ nhân dân tệ, trong đó 1,5 tỷ nhân dân tệ sẽ được sử dụng để hỗ trợ các công ty có sức mạnh tổng hợp trong ngành nhằm giảm bớt áp lực thanh khoản (bao gồm nhưng không giới hạn ở việc thay thế vốn đầu tư ban đầu của nhà phát hành) và đầu tư và mua lại tài sản tiếp theo), người ta đã làm rõ rằng mục đích của việc mua bán và sáp nhập là 1,29 tỷ nhân dân tệ và 210 triệu nhân dân tệ còn lại sẽ được sử dụng cho các dự án tương lai đáp ứng yêu cầu của việc sáp nhập và mua lại; 1,5 tỷ nhân dân tệ sẽ được sử dụng để trả các khoản vay ngân hàng của công ty.

  Quy mô phát hành đợt đầu tiên của trái phiếu trung hạn năm 2022 là 2,58 tỷ NDT, kỳ hạn loại 1 là 3 năm, quy mô phát hành lần đầu là 1,29 tỷ NDT, kỳ hạn loại 2 là 5 năm, kỳ hạn ban đầu. quy mô phát hành là 1,29 tỷ nhân dân tệ.

  1,29 tỷ nhân dân tệ được sử dụng để mua bán và sáp nhập sẽ được đầu tư vào một dự án đổi mới đô thị đất nền Quang Thành. Vào ngày 9 tháng 8 năm 2021, một công ty con của China Merchants Shekou đã giành được 80% vốn cổ phần và nợ của công ty dự án, và cuối cùng nắm giữ 40,8% vốn cổ phần, trở thành cổ đông lớn nhất và hai cổ đông còn lại nắm giữ 39,2% cổ phần. tương ứng.%, 20%. China Merchants Shekou đã trả giá mua lại khoảng 2,15 tỷ nhân dân tệ cho việc này. 1,29 tỷ nhân dân tệ thu được từ đợt phát hành vé giữa kỳ không vượt quá 60% tổng giá mua lại, sẽ được sử dụng để thay thế vốn đầu tư ban đầu của công ty và tiếp theo – đầu tư tài sản lên.

  China Merchants Shekou không tiết lộ tên dự án và các cổ đông hợp tác, chỉ cho biết do dự án khu dân cư này có khối lượng lớn nên cần giới thiệu các chủ đầu tư có tiềm lực mạnh về vốn và năng lực hoạt động để đảm bảo tiến độ được suôn sẻ. của dự án và tránh dự án bị mắc kẹt ở giữa. “Như một chuẩn mực trong ngành, công ty phát hành đã tích cực tham gia vào việc mua bán sáp nhập dự án khu dân cư này, rót vốn vào dự án lớn này, đồng thời nêu gương tốt cho sự phát triển lành mạnh của ngành bất động sản .”

  Theo tình hình mua đất vào tháng 8 năm 2021 do China Merchants Shekou công bố, có thể thấy rằng công ty đã mua lại dự án cải tạo cũ của khu phố 17 quận Hồng Khẩu, Thượng Hải trong tháng đó, nắm giữ 41% vốn sở hữu khu đất . là khoảng 37.000 mét vuông, và diện tích xây dựng là khoảng 41.000 mét vuông.

  Theo thông tin công khai, vào tháng 3 năm 2019, Công ty Phát triển Đổi mới Đô thị Thượng Hải và Công ty TNHH Shanghai Hongfang (Tập đoàn) thuộc Tập đoàn Bất động sản Thượng Hải đã đầu tư lần lượt 60% và 40% để thành lập Công ty TNHH Phát triển Xây dựng Đổi mới Đô thị Hồng Khẩu Thượng Hải. , chịu trách nhiệm về Hongkou Việc cải tạo và thực hiện dự án cải tạo cũ của khu phố 17 trong huyện. Vào tháng 7 năm 2021, Công ty TNHH Phát triển Xây dựng Đổi mới Đô thị Hồng Khẩu Thượng Hải đã niêm yết và chuyển nhượng 80% vốn chủ sở hữu và quyền chủ nợ của Công ty TNHH Phát triển Doanh nghiệp Hong’anli Thượng Hải. Vào ngày 9 tháng 8 năm 2021, trong số hơn mười công ty có ý định mua lại, Suzhou Zhaokai Real Estate Co., Ltd., một công ty con của China Merchants Shekou, cuối cùng đã được xác định là một doanh nghiệp hợp tác chuyển nhượng cổ phần của Shanghai Honganli Enterprise Development Co., Ltd. .

  Điều này được hiểu rằng Công ty TNHH Bất động sản Tô Châu Zhaokai do China Merchants Shekou nắm 51%, Công ty TNHH Bất động sản Tô Châu Rongzhiming nắm 49% còn lại và Công ty TNHH Bất động sản Tô Châu Rongzhiming hiện là 80 % thuộc sở hữu của Greentown Group’s vốn chủ sở hữu. Có nghĩa là, Shanghai Honganli Enterprise Development Co., Ltd. hiện do China Merchants Shekou, Greentown Group và Shanghai Hongkou Urban Renewal Construction Development Co., Ltd. nắm giữ 40,8%, 39,2% và 20% vốn cổ phần. .

Tài trợ M&A có ít sấm sét và mưa nhỏ

  Vụ M&A thành công của China Merchants Shekou đã thu hút nhiều sự chú ý ngay từ khi mới tiết lộ kế hoạch. Ngày 10/12/2021, Hiệp hội các nhà đầu tư định chế thị trường tài chính quốc gia đã tổ chức hội nghị chuyên đề dành cho đại diện các công ty bất động sản. Tại cuộc họp, NAFMII đã tiết lộ rằng NAFMII sẽ tập trung vào việc hỗ trợ các công ty tuân thủ các chính sách kiểm soát bất động sản đăng ký và phát hành các công cụ tài trợ nợ trung và dài hạn, và số tiền huy động được sẽ được sử dụng để bổ sung vào khoảng trống vốn đã bán và các dự án đang xây dựng và sử dụng vốn chủ sở hữu vào các dự án bất động sản hoặc tài sản. mua lại. Ngay sau đó, China Merchants Shekou đã công bố kế hoạch phát hành vé hạng trung trị giá 3 tỷ nhân dân tệ, đồng thời tiết lộ rằng 1,5 tỷ nhân dân tệ sẽ được sử dụng cho việc mua bán và sáp nhập.

  Vào ngày 20 tháng 12 năm 2021, “Thông báo về việc thực hiện tốt các dịch vụ tài chính M&A cho các dự án xử lý rủi ro của các doanh nghiệp bất động sản chủ chốt” do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc đồng phát hành, trong đó đề cập đến việc hỗ trợ doanh nghiệp bất động sản chất lượng cao đăng ký và phát hành công cụ tài trợ nợ trên thị trường liên ngân hàng. Nguồn vốn huy động được dùng để mua bán, sáp nhập các dự án xử lý rủi ro doanh nghiệp bất động sản trọng điểm. Khuyến khích các tổ chức tài chính ngân hàng tích cực cung cấp dịch vụ cho các công ty M&A phát hành các công cụ tài trợ nợ nhằm nâng cao hiệu quả phát hành.

  Tin tức thị trường ngày 10/1 chỉ ra rằng ngân hàng trung ương đã yêu cầu 9 doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp trung ương, bao gồm Poly, OCT và China Merchants Shekou, hỗ trợ thanh khoản cho 11 công ty bất động sản thông qua các dự án M&A.

  Do đó, ngành công nghiệp đang chờ xem liệu tấm vé trung chuyển của China Merchants Shekou có được sử dụng cho các dự án sáp nhập và mua lại các công ty bảo hiểm hay không. Các dữ kiện đã chứng minh rằng mặc dù dự án Serena Valley Thanh Lanh mà quỹ được đầu tư thực sự được mua lại bởi công ty, nó không phải từ công ty bảo hiểm. Điều này được hiểu là Thương nhân Trung Quốc Shekou trước đây đã tiếp xúc với một số dự án của các công ty bất động sản đang gặp nguy hiểm, nhưng không có giao dịch nào được thực hiện.

  ”Chúng tôi cũng hy vọng rằng các doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp trung ương sẽ vào cuộc. Tốt nhất là đầu tư cho chiến tranh, một lần và mãi mãi.” Tin tức bất động sản rằng công ty hy vọng sẽ giới thiệu đầu tư chiến tranh, nhưng các doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp trung ương Rõ ràng có xu hướng thực hiện sáp nhập và mua lại dự án, “Thành thật mà nói, chúng tôi không thể bán tài sản chất lượng cao với giá chiết khấu, điều này sẽ Không giải quyết được vấn đề phát triển lâu dài của công ty, nhưng họ không phải là nhà từ thiện, họ cũng có tiêu chuẩn đánh giá riêng của họ, và quá trình phê duyệt quá chậm, vì vậy vẫn còn đang nói chuyện. “

  Theo Xie Haoyu, một nhà phân tích của Guotai Junan, có hai vấn đề trong hoạt động mua bán và sáp nhập hiện nay trong ngành bất động sản. Thứ nhất, mặc dù doanh nghiệp trung ương, doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp tư nhân là những chủ thể độc lập, nhưng quyền và lợi ích ở cấp độ dự án có sự xâm nhập chéo rõ ràng, khiến cho bên bị mua không phải là một chủ thể duy nhất và sẽ có những trở ngại nhất định trong việc thực hiện đàm phán. Thứ hai, trong các trường hợp bình thường, các chủ đầu tư sẽ bán tài sản của họ với giá chiết khấu khi có khủng hoảng tài chính. vốn chủ sở hữu của đối tác rủi ro ở mức cao. Hai yếu tố này làm cho các khoản vay M&A bị ảnh hưởng ở một mức độ nhất định cả về phạm vi thực hiện và tác dụng. Ông dự báo, hoạt động mua bán, sáp nhập giữa doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp trung ương và doanh nghiệp tư nhân sẽ thực hiện ở quy mô nhỏ, khó hoạt động trên quy mô lớn.

RELATED ARTICLES

Recent Comments